Does financial performance of banks is affected by corporate governance? evidence from Pakistani banks

A governança corporativa é um procedimento através do qual as empresas são controladas e governadas com o objetivo de aumentar o valor do acionista e atender às expectativas de outros clientes. A importância das práticas de governança corporativa não pode ser enfatizada globalmente desde o escândalo e o fracasso de muitas empresas de renome, como a Enron. Portanto, os vários governos e seus órgãos reguladores das organizações já aprimoraram e reforçaram as medidas para controlar a violação de assuntos delicados relacionados à governança corporativa e salvaguardar os direitos dos acionistas ou investidores nos mercados financeiros livres ou dentro das corporações. A saúde de uma economia está interconectada com o desempenho de seus principais setores ou instituições, especialmente em um país em desenvolvimento como o Paquistão. Portanto, não podemos supervisionar o papel crítico de seu setor bancário no bem-estar econômico. Se o setor bancário tiver um desempenho melhor, ele terá um efeito positivo na economia e vice-versa. Assim, este estudo tem como objetivo explorar o impacto das práticas de governança corporativa (GC) no desempenho financeiro dos bancos a partir do período de 2009-2018. O objetivo é desenvolver um ambiente de negócios transparente e melhorar a eficácia da empresa. A recente crise financeira que atingiu o mundo no século XXI exigiu a adoção de boas práticas de governança corporativa. O principal objetivo do estudo foi explorar o impacto da governança corporativa no desempenho financeiro dos bancos. A principal motivação deste estudo é explorar o impacto das variáveis de governança corporativa no desempenho financeiro dos bancos, medido pelos indicadores de desempenho (rentabilidade). O estudo enfoca o seguinte objetivo; examinar a conexão entre a governança corporativa e o desempenho financeiro dos bancos, destacar as proxies da governança corporativa que influenciam o desempenho financeiro dos bancos e dar recomendações aos formuladores de políticas, Banco do Estado do Paquistão e implicações gerenciais. No entanto, este estudo identifica e conduz a pesquisa na área delinqüente e aborda a seguinte questão. Existe alguma associação entre as práticas de governança corporativa e o desempenho financeiro dos bancos no período de 2009 a 2018? As práticas de governança corporativa influenciam o desempenho financeiro dos bancos? O tamanho da amostra do estudo foi selecionado com base na técnica de amostragem aleatória simples. Esse método de amostragem implica que "um plano de análise de probabilidade no qual todo e qualquer componente da população tenha uma chance conhecida e equivalente de ser escolhido como sujeito". No total, dezesseis bancos foram selecionados do setor público e privado. Para medir o desempenho financeiro dos bancos, foram utilizados proxies do índice de desempenho; ROA, ROE, NPM e EPS. Enquanto as variáveis independentes do estudo, a governança corporativa foi explorada com a ajuda das seguintes variáveis; tamanho do conselho, independência do conselho, reuniões do conselho, tamanho da empresa e idade da empresa. Para os dezesseis bancos, foram coletados dados de dez anos para cada variável a partir dos relatórios anuais dos bancos, recuperados dos sites oficiais dos bancos. A estatística descritiva e a análise correlacional foram aplicadas nos dados juntamente com o Teste de Mínimo Quadrado do Painel. O E-views 7.0 foi utilizado para analisar os dados com a análise Econométrica. Os resultados demonstram que o BS tem um efeito positivo e enorme no desempenho dos bancos, utilizando ROA, ROE e NPM, enquanto o BS é considerado imaterial, utilizando o EPS como uma medida de descrição. Verificou-se que o BI tem um efeito positivo no desempenho utilizando ROA e EPS, enquanto é observado como irrelevante para o ROE e o NPM. O BM tem efeito positivo, utilizando todos os modelos, por exemplo, ROE, ROA, NPM e EPS. O FS é visto como tendo efeitos misturados, por exemplo, efeito positivo no desempenho utilizando ROA e EPS, negativo utilizando ROE e irrelevante utilizando NPM. Finalmente, observa-se que a FA é irrelevante em todos os modelos, com exceção do modelo 4, por exemplo, não afeta o ROE, o ROA e o NPM, apesar de ter um efeito negativo no EPS. O presente estudo conclui que a governança corporativa geral afeta significativamente o desempenho financeiro dos bancos no Paquistão. O estudo conclui que o desempenho financeiro dos bancos paquistaneses melhora pelas práticas de governança corporativa. O CG é o arranjo de princípios e métodos para controlar e monitorar as transações bancárias, e transmite procedimentos / regras aos principais órgãos de tomada de decisão sobre como administrar os empreendimentos e um aumento nas estimativas dos investidores e na proficiência bancária. A cooperação de diretores independentes na síntese do conselho aumenta a competência do conselho e protege os benefícios e privilégios dos investidores. Um número suficiente de reuniões em um ano lida melhor com as transações corporativas e melhora o desempenho dos bancos. Os resultados desse exame mostram que a governança corporativa tem um enorme efeito no desempenho financeiro dos bancos. O presente estudo objetiva a promulgação de políticas imperativas para diminuir a desproporcionalidade encontrada nas informações e melhorar a governança corporativa (CG) e o desempenho firme no setor bancário do Paquistão Alto nível de pelucidez e revelação pode ser empregado como ferramenta de aprimoramento da confiança, a fim de capitalizar o valor do negócio. O presente estudo propõe que o menor nível de exposição ou divulgação dos bancos esteja acima do pré-requisito das autoridades de vigilância para lidar com os benefícios indevidos de divulgação usufruídos pelos bancos. O estudo também fornece recomendações de estudo para as implicações gerenciais e as autoridades envolvidas. A investigação do setor bancário confirmou que existe uma relação das práticas de GC com a demonstração financeira das empresas. De qualquer forma, esse exame concentrou apenas cinco proporções de governança corporativa, como (tamanho do conselho, independência do conselho, número de reuniões executivas, tamanho da empresa e idade da empresa), é necessário pesquisar outras variáveis externas e controlar determinantes e componentes da governança corporativa. Da mesma forma, outras pesquisas podem ser conduzidas aceitando diferentes proporções de execução, pois o estudo de fluxo e refluxo é restrito ao retorno sobre ativos (ROA), retorno sobre patrimônio (ROE), lucro por ação (EPS) e margem de benefício líquido (NPM) para quantificar o desempenho das organizações. Pesquisas futuras podem ser realizadas utilizando diferentes elementos para avaliar o efeito da governança corporativa no desempenho.Corporate governance is a procedure through which businesses are controlled and governed with a purpose to enhance the shareholder value and to meet the anticipations of other patrons. The objective is to develop a transparent business milieu and improve the company's effectiveness. The recent financial crisis that hit the globe in the twenty-first century required the move for good corporate governance practices. The main purpose of the study was to explore the impact of the corporate governance on the financial performance of the banks. The sample size of the study was selected on the basis of simple random sampling technique. Total sixteen banks were selected from the public and private sector. To measure the financial performance of the banks following proxies of the performance ratio were used; ROA, ROE, NPM and the EPS. While the independent variables of the study, corporate governance was explored with the help of the following variables; board size, board independence, board meetings, firm size and the firm age. For the sixteen banks, ten years data for each variable were gathered from the annual reports of the banks which were retrieved from the official websites of the banks. Descriptive statistics and the correlational analysis were applied on the data along with the Panel Least Square Test. The E-views 7.0 was used to analyze the data with the Econometric analysis. The current study concludes that overall corporate governance significantly impacts the financial performance of the banks in Pakistan. The study also gives study recommendations for the managerial implications and the concerned authorities

Capital Structure Dynamics and Bank Affiliation of Business Groups: Evidence from Pakistan

Objective – An empirical investigation to assess the impact of the bank-affiliated business group on firm’s capital structure decisions. Design/methodology/approach – A sample of 146 group affiliated firms and subsamples for bank and non-bank affiliated firms was analyzed with random-effect panel regression model to determine the relationship of the bank-affiliated business group on firm’s capital structure determinants of listed firms in Pakistan using data for 2006-2011. Findings – We have found that bank-affiliated firms financing decisions are significantly different from that of non-bank affiliated firms with a common factor of the internal capital market.  Bank-affiliated firm capital structure determinants of growth, asset tangibility, non-debt tax shield and operating risk show significantly different association with choice of leverage compared to non-bank affiliated firms. Policy implications – Our results show that group affiliated firms particularly bank-affiliated firms are the reason for market imperfections and have successfully eliminated the market distortions keeping others at a disadvantage.  Hence, Policymakers are suggested to improve the regulatory system and its implementation. Originality/value – According to best of our knowledge, this is the first study to extend the literature of firm financing decisions in relation to bank-group affiliation in Pakistan

Dogma of Profit Maximization: A Sight to Open Secrets

This essay is a philosophical enquiry into the dogma of profit maximization as one of the dogma premises of capitalism.  Being attracted by the cyclical nature of financial crises as an existential challenge the case is argued to be biased and undemocratic in presence of profit maximization as a guiding principle.  Philosophy as un-dogmatic procedure seems suitably sustained to keep the notion of maximization alive and leaves ground to draw valid arguments considering theory of greater good and justice.  The epistemological approach to understand the efficiency argument as defended seems vague to establish justice, stability and economic democracies.  Bottom up approach may resolve the issue using evident and biased ruling of interest tax deductibility under maximization approach and gain greater good and justice at all levels.   According to reasonable judgment of consequences “equitable and sustainable wealth creation” tends to be more valid corporate guiding principle negating “maximization of profit”

Investment in Telecom and Economic Growth of Developing Asian Countries: A Case Study of Panel Data Analysis

The study presents the new regression estimates of the relationship between telecom investment and GDP per capita growth for selected developing Asian countries over the period 1999­2014. Pooled OLS and Fixed effect techniques are used to measure the country group effects, individual country effects and time effects also while exploring the relationship between telecom sector investment and GDP per capita growth with other explanatory variables like gross capital formation, population growth, trade openness, internet users and inflation. The results suggested that GDP per capita growth for India, Indonesia, Pakistan, Philippines, Sri Lanka and Thailand had a positive relationship with telecom investment and changed much due to explanatory variables effects, individual country effects and as well as time effects also. Based on results the authors have suggested that increase in telecom sector investment would be a better option for more and sustained economic growth for the long run and also improve the welfare of the society

The Relationship between FDI and Economic Performance (BRICS)

FDI is an important force to promote economic development. As the main way of international capital flows FDI has an increasingly significant impact on host country's economy. We took into account its impact on economic performance. From the perspective of econometric analysis, the relationship between the FDI and economic performance of the BRICS countries is examined by DEA model. The empirical analysis shows that FDI has a positive impact on the overall economic performance of the BRICS countries; however FDI occurs to have a negative impact on the economic performance of China

Investment in Telecom and Economic Growth of Developing Asian Countries: A Case Study of Panel Data Analysis

The study presents the new regression estimates of the relationship between telecom investment and GDP per capita growth for selected developing Asian countries over the period 1999­2014. Pooled OLS and Fixed effect techniques are used to measure the country group effects, individual country effects and time effects also while exploring the relationship between telecom sector investment and GDP per capita growth with other explanatory variables like gross capital formation, population growth, trade openness, internet users and inflation. The results suggested that GDP per capita growth for India, Indonesia, Pakistan, Philippines, Sri Lanka and Thailand had a positive relationship with telecom investment and changed much due to explanatory variables effects, individual country effects and as well as time effects also. Based on results the authors have suggested that increase in telecom sector investment would be a better option for more and sustained economic growth for the long run and also improve the welfare of the society

The Relationship between FDI and Economic Performance (BRICS)

FDI is an important force to promote economic development. As the main way of international capital flows FDI has an increasingly significant impact on host country's economy. We took into account its impact on economic performance. From the perspective of econometric analysis, the relationship between the FDI and economic performance of the BRICS countries is examined by DEA model. The empirical analysis shows that FDI has a positive impact on the overall economic performance of the BRICS countries; however FDI occurs to have a negative impact on the economic performance of China

Trade Openness and FDI Inflows: A Comparative Study of Asian Countries

This study presents the new regression estimates of relationship among openness of trade and Foreign Direct Investment inflows for India, Iran and Pakistan over the period 1982-2012. Fixed effect and Pooled OLS techniques are used to analyze the panel data for measuring individual country effects, group effects and time effects while exploring the relationship among openness of trade and FDI inflows. Results showed that higher openness of trade have significant positive impact on FDI inflows. The results also investigated that FDI inflows seem to be affected significantly by conventional determinants like as Exchange rate, Inflation (consumer price index) and GDP per capita etc. Based on results the author has concluded that increase in trade openness would be a better option for more and sustained FDI inflows for the long run and also improving the welfare of the people

Trade Openness and FDI Inflows: A Comparative Study of Asian Countries

This study presents the new regression estimates of relationship among openness of trade and Foreign Direct Investment inflows for India, Iran and Pakistan over the period 1982-2012. Fixed effect and Pooled OLS techniques are used to analyze the panel data for measuring individual country effects, group effects and time effects while exploring the relationship among openness of trade and FDI inflows. Results showed that higher openness of trade have significant positive impact on FDI inflows. The results also investigated that FDI inflows seem to be affected significantly by conventional determinants like as Exchange rate, Inflation (consumer price index) and GDP per capita etc. Based on results the author has concluded that increase in trade openness would be a better option for more and sustained FDI inflows for the long run and also improving the welfare of the people